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17 万亿万富豪,25 万亿可投资产,中国需要什么样的家族办公室

www.bjwosai.com2019-10-20
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需要照顾大量的超级富豪,需要投资大量的可投资产品,而在中国设立家族理所当然是一个问题。

改革开放40年来,中国创造了大批富人。所有数据都表明,中国的超级富豪数量已经“居世界第二”。

2019年福布斯富豪榜,该榜单的门槛为10亿美元的财富,美国607人排名第一,中国324人排名第一。瑞银(UBS)在2019年3月发布的01003010显示,中国的身价超过100万美元,超过348万美元,仅次于美国,位居世界第二。

仅在中国,亿万富翁的数量就达到数十万。招商银行与贝恩有限公司于2019年6月联合发布《2018 年全球财富报告》,显示中国2018年投资资产超过1亿元人民币的超级富豪共有17万人,总投资达25万亿元人民币。

需要照顾大量的超级富豪,需要投资大量的可投资产品,而在中国设立家族理所当然是一个问题。海印财富家族办公室目前是中国较大的家族办公室之一。最近,中国网采访了海印财富家族办公室总经理王天,以解释中国式家族办公室的特点。

状态:级别不统一。缺少顶级设计功能

很难计算中国有多少个家族办公室。根据不同的统计方法,有200到2,000多个语句。但是无论如何,在过去的五六年中,中国的家族办公室数量迅速增长,这是不争的事实。

中国家族办公室的风格因背景而异。在股票投资市场上非常活跃的云峰基金和双湖资本具有家族办公室的色彩,管理着马云,齐峰和吴亚军等超级富豪的家族财富。但是对于富裕的个人来说,单身家庭办公室的成本太高,而联合家庭办公室是一个更好的选择。

中国公司数量最多的是传统金融机构设立的家族办公室部门。家族办公室起源于商业银行的私人银行业务,而信托公司提供的家族信托服务是家族办公室的主要来源。此外,经纪公司,保险公司,财富管理公司,律师事务所等都具有类似的家族办公室服务。

在短短的几年中,出现了许多不同类型的家族办公室,其水平和能力高低不一。

'实际上,中国家族办公室的发展远远赶不上市场。为了中国家族办公室的发展,海印财富家族办公室总经理王天总结了这句话。王天说,每个家族办公室都有不同的收入,服务和服务来源。可以说在各个方面都是不均衡的。

海外成功的家族办公室将把服务渗透到家庭事务的各个方面,扮演家族管理者的角色,类似于中国古代家庭的“家宰”。但是,中国的家族办公室还远远没有达到这个水平。与西方成熟的家族办公室相比,中国的家族办公室仍处于起步阶段,甚至一些所谓的家族办公室也以出售金融产品而闻名。机构。

国外有一句话描述了家族办公室的要求,也就是说,家族办公室应该或多或少地了解家庭可能涉及的所有领域。国内家族办公室与国外同行之间最大的区别体现在服务的全面程度,这是由于缺乏顶级设计功能所致。

首先是公司资产管理的分离。王天说,国内95%以上的家族办公室主要为个人客户服务,他们以私人银行或财富管理业务的形式处理家族办公室业务。客户的自有资金将得到更多考虑。但是,在任何高净值家庭中,最大的资产必须是公司资产。具有中国公司资产管理能力的家族办公室在中国很少见。对于家庭家族办公室来说,处理业务继承,寻找专业经理人,公司税收筹划和其他问题基本上是不可能的。

还有一个分裂,即国内外资产的分离。一方面,家庭财富通常在国内和国际上分配,家庭成员通常分布在不同的国家。这意味着家族办公室需要具有强大的海外能力,这也是中国缺乏家族办公室的原因。王天说:“许多家族办公室采用的做法是我在香港做这件事。您可以在国外找到解决方案。 “但是对于客户而言,国内外资产并没有分开,需要进行协调和计划。

更不用说家庭事务管理是海外家族办公室的重点之一,将来在大多数中国家族办公室中可能不会很长一段时间。一些中国家庭办公室将为超高净值家庭提供诸如儿童教育,出国考察,甚至实习等软生活服务,但他们不会参与家庭事务。当然,家族事务管理需要家族办公室的能力,另一方面,建立信任需要时间。王天认为,未来的信任度可能会增加,中国的家族办公室将逐步进入这一领域。

当然,由于国情不同,中国家族办公室还需要解决一些与外国同行不同的问题。例如,外国富人很少拥有大量的个人住宅房地产,但是中国的超级富豪拥有大量的房地产资产。如何将房地产的安全低成本继承传给下一代,是中国家族办公室的主要任务之一。

资产分配:股权投资比例仍然较低

在国外,家族办公室是风险投资最重要的资金来源之一。家族办公室青睐股票投资的长期和高回报特性。瑞银(UBS)在2017年发布的一份全球家庭办公室报告显示,股票(27%)和私募股权(20%)平均占家庭办公室投资的近一半。

但是在中国情况并非如此。王天说,中国的家族办公室投资了固定收益资产的很大一部分投资,大量的非标准债务债权投资,这与世界任何地方都不一样。其背后的原因是多方面的。最根本的是中国的超级富豪对流动性的高度偏好。在中国,三年期限内的投资占多数,这不可避免地导致集中于债权的投资。

当然,作为高收益分配类别的股权投资越来越受到中国家族办公室的重视。

Wang Tian认为,中国客户通常希望他们的钱保持尽可能高的流动性,但是这种流动性在他的投资管理中不一定是必需的。 “我们通常会给客户分析他的投资流动性是否真的需要这么高的条件。一旦客户意识到自己的资金不会长期使用,他将更倾向于长期投资。 '

事实上,中国家族办公室目前的投资偏好正在从过去的高流动性,固定收益投资转移到更全面的投资领域,不仅是私人股本,而且还有更多非标准替代资产,例如艺术品。投资正在慢慢出现。

专门针对私募股权的基金,私募股权基金,直接投资基金在家族办公室的投资范围内,主管的家族办公室也注册私募股权基金经理进行直接投资。但是中国特色的窍门是,中国富人通常对投资有强烈的个人观念,这对家族办公室的投资决策施加了很大的限制。

王田说,海印财富家族办公室更多地是为那些纯粹是金融投资且在投资领域没有太多需求的客户提供资产分配建议。

资料来源:铸造网络的陶慧东

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