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广发策略戴康:上周新发基金扩张 北上持续流入

www.bjwosai.com2019-10-31
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摘要

[广发战略大康:上周的新基金扩张。北部地区的持续流入]上周,随着新基金的扩张,北部地区的流入以及两次融资的反弹,A股普遍为净流入。其中,资金流入方面,上周,国内基金(股票型+混合型)新发行资金136亿元,北方净投放资金96亿元,两次融资增加27亿元。元;从资金流出看,交易成本为44亿元,这一点很重要。股东减少持股27亿元。

●首先,股市流动性跟踪

一级市场:上周首次公开发行股票的发行规模为25亿元,前一周没有公开发行股票。

二级市场:由于新基金的扩张,北部的流入以及上周两次融资的恢复,A股显示资金净流入。其中,资金流入方面,上周,国内基金(股票型+混合型)新发行资金136亿元,北方净投放资金96亿元,两次融资增加27亿元。元;从资金流出看,交易成本为44亿元,这一点很重要。股东减少持股27亿元。

10月(截至10月20日),北商资金净流入130亿元。净流入量排名前五位的是制药,银行,房地产,家用电器和非银行。排名前五位的行业是电子,食品和饮料,电气设备,有色金属,国防工业。

投资者情绪:上周的融资交易占9.0%(上期为9.0%),日成交率为0.8%(上期为0.8%),机构挂单卖出310亿元(上期购买)变为39亿美元元)。

解除限售股:上周限售股增加1,628亿元,前期售股增加339亿元。预计本周限售股将解除290亿元。

●二,全面跟踪市场流动性“数量”:货币的传递和衍生

基本货币交付:上周的公开市场操作和MLF的总净投资额为2300亿美元。在连续九个交易日没有反向回购之后,中央银行于10月16日发行了2000亿元的一年期多边基金,这是今年以来多边基金的第一个未到期的续集。

信贷货币衍生工具:9月19日,M1的增长率为3.4%(上年同期为3.4%),M2的增长率为8.4%(上期为8.2%);新社会融资约为2.27万亿元(上一期),这一期间约为2.02万亿元。金融机构新增人民币贷款1.69万亿元(上期1.21万亿元)。其中,新增居民中长期贷款4943亿元(上期:4540亿元)。

●第三,全面跟踪市场流动性“价格”:资本利率和汇率

货币市场:上周,短期利率全面上涨。 SHIBOR一夜之间上涨40BP,R007上涨30BP至2.80%,DR007上涨19BP至2.70%。央行在10月21日最新的1年LPR报价与9月相比没有变化,仍为4.20%。 10月16日的一年期MLF率保持在3.3%不变;

国债市场:上周,十年期政府债券的收益率上升了2BP,为3.19%,十年期-1年期的利差与上期相同;

信用债券市场:上周,5年期公司债券收益率上升3BP,信贷息差上升10BP;

金融市场:上周的数据显示,上周的最后三个月,人民币理财产品的收益率上升了13BP,达到3.98%;

外汇市场:上周,美元兑人民币汇率下跌了0.25%,人民币升值。

●风险警告:流动性环境超出预期。

报告正文

首先,股票市场流动性跟踪

说明:二级市场的银行转帐数据将在6月16日之后更新。因此,A股总资金流量数据不包括此项。该报告的数据更新为上周日(2019 1010)月20日。

1.1主要市场和次要市场资本流动

(1)IPO融资:上周,IPO规模为25亿元,前一周没有IPO。

(2)重要股东增减(整体A股):上周,重要股东净持股约27亿元,前一周净减持约14亿元。其中,房地产,国防军工,矿业等是净增持产业;排名前三位的是非银,公共事业和医疗机构。

(3)新基金(股票+混合型):上周新基金约136亿元,前一周约75亿元。

(4)两次融资的余额:上周末两次融资的余额约为9471亿元,上周末为9444亿元,两次融资的余额增加了约27亿元。

(5)鹿港通北向的资金净流入:上周,大陆向北向的资金净流入为96亿元,前一周为净流入34亿元。 10月(截至10月20日),北方资金净流入130亿元。在行业层面,本月北部的资本流入主要集中在制药,生物,银行,房地产和其他行业,而净流出方面排名前三位的行业是电子,食品和饮料以及电力。设备。

(6)交易费用:上周为44亿元,前一周为33亿元。

1.2市场情绪跟踪

(1)融资交易比例:上周为9.0%,前一周为9.0%;

(2)每日周转率:上周为0.8%,前一周为0.8%。

(3)机构资金流向: 上周机构合计挂单卖出310亿元,前一周挂单买入39亿元。

1.3 其他重要指标跟踪

(1)限售股解禁:上周限售股解禁1628亿元,前一周限售股解禁339亿元。预计本周限售股解禁290亿元。

(2)QFII&RQFII净额变化

QFII净额:9月QFII净额同上期持平,8月净额增加185亿元;

RQFII净额:9月RQFII同上期持平,8月净额增加121亿元。

二、全市场流动性跟踪“量”:货币投放及派生

基础货币投放:上周公开市场操作及MLF净投放为2300亿元,前一周公开市场操作及MLF净回笼为3200亿元。在连续9个交易日未进行逆回购投放后,央行于10月16日投放1年期MLF 2000亿元,这也是今年以来的首次非到期续作MLF投放。9月,公开市场操作和广义再贷款合计净回笼基础货币992亿元。

信用货币派生:2019年8月,M1增速3.4%(前一期3.4%),M2增速8.4%(前一期8.2%);新增社融约2.27万亿元(前一期约2.02万亿元),金融机构新增人民币贷款1.69万亿元(前一期1.21万亿元),其中,新增居民中长期贷款4943亿元(前一期4540亿元)。

三、全市场流动性跟踪“价”:资金利率及汇率

货币市场:上周,短期利率全面上涨,R007上涨至2.8%。 SHIBOR隔夜利率上升40BP,R007上升30BP,DR007上升19BP,3个月银行同业存款接收率上升7BP。央行在10月21日最新的1年LPR报价与9月相比没有变化,仍为4.20%。 10月16日的一年期MLF率保持在3.3%不变;

国债市场:上周,一年期国债收益率上涨约1BP,十年期国债收益率上涨约2BP至3.19%,期限利差与上期持平;

信贷债券市场:上周,5年期公司债券收益率上升3BP,信贷息差上升10BP;

金融市场:上周发布的数据显示,上周最后三个月人民币理财产品的收益率上升了13BP;

外汇市场:上周,美元兑人民币汇率下跌了0.25%,人民币升值。

风险提示

1。流动性环境超出预期。

(文章来源:戴康的战略世界)

(编辑:DF064)

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